Рабочий капитал — это капитал, который компания использует для ведения бизнеса. Отчет помогает посмотреть на состояния бизнеса шире, ответить на самый важный вопрос собственников: «Где наши деньги?» и понять за счет каких источников финансируется бизнес.

Рабочий капитал включает не только денежные средства, но и задолженность покупателей, инвестиции в запасы, авансы выданные, а также нераспределенные расходы. Стоимость рабочего капитала уменьшается на кредиторскую задолженность, авансы полученные и нераспределенные расходы.

Одно из преимуществ нашего отчета о рабочем капитале для собственников и финансистов в том, что остатки по всем существенным статьям на любую дату или несколько дат можно увидеть в одном отчете, а не в нескольких.

Форма отчета

По каждой статье предусмотрена следующая детализация:

• Денежные средства – остатки по каждому виду оплаты
• Дебиторская задолженность – итоги по клиентам, детализация до каждого счета
• Авансы выданные – итоги по поставщикам, детализация до каждого документа движения денежных средств
• Инвестиции в запасы – итоги по субсчетам, остатки по каждому виду запасов
• Нераспределенные расходы – в разрезе сделок
• Брутто рабочий капитал – сумма всех текущих активов
• Кредиторская задолженность (со знаком минус) – итоги по поставщикам, детализация до каждого счета поставщика
• Авансы полученные (со знаком минус) – итоги по контрагентам, детализация до каждого документа движения денежных средств
• Нераспределенные доходы – в разрезе сделок
• Чистый рабочий капитал – текущие активы минус текущие обязательства
• Кредиты полученные – по контрагентам
• Взаиморасчеты с компаниями холдинга – по контрагентам
• Чистый рабочий капитал 2 – чистый рабочий капитал, скорректированный на изменения в финансовой деятельности компании

Чистый рабочий капитал компании необходимо анализировать в динамике и сопоставлять с прибылью за соответствующие периоды. Как и зачем это делать (как читать и анализировать отчет о рабочем капитале) разбираем на примере бизнес-кейса:

В таблице представлены данные о текущих активах и обязательствах компании на три даты. Мы хотим проанализировать, как изменилось состояние компании за август, т.е. будем рассматривать остатки на 31.07.19 и 31.08.19.

1. В указанные даты чистый рабочий капитал компании (строка 10) уменьшился на 11 тыс.долл, а по строке 14 на 58,9 тыс.долл. Мы можем предположить, что деятельность компании в августе была убыточной.
2. Следующий наш шаг – проверить данные отчета Анализ (расчет прибыли). Получаем информацию, что за август прибыль компании составила 5 тыс.долл. Т.е. рабочий капитал должен был вырасти из-за прибыльной деятельности, а он уменьшился.
3. Далее анализируем какие операции могут уменьшить рабочий капитал, не затрагивая прибыль за период. Две основные операции – это выплата дивидендов (т.е. изъятие капитала) и приобретение необоротных активов (т.е. превращение капитала из оборотного в необоротный). По данным учета компании выплаты дивидендов не было, однако было приобретение необоротных активов на сумму 64 тыс.долл.
4. Теперь мы можем подытожить причины изменения рабочего капитала в виде его сверки на начало и конец периода:

• РК на 31.07.19 – 99,3 тыс.долл
• Прирост за август (прибыль) - + 5 тыс.долл
• Изьятие на инвестиции - -64 тыс.долл
• РК на 31.08.19 – 40,3 тыс.долл.

Кроме того, по отчету мы видим, что инвестиция в необоротные активы только частично была сделана за счет собственных средств компании, а большая сумма была профинансирована деньгами холдинга (о чем свидетельствует прирост кредиторской задолженности по строке 13 “Взаиморасчеты с компаниями холдинга”).